イオン北海道（7512）2027年2月期Q1決算【3階建て日本株シリーズ第17回決算】

2026.08.28

イオン北海道（7512）の2027年2月期第1四半期（Q1）決算が2026年7月10日に発表されました。対象期間は2026年3月1日〜5月31日です。

本記事では、本編記事『イオン北海道（7512）同じ優待券なのに、北の封筒は九州の4分の1｜1〜3階で読む』で示した構造的見立て（「1階：183店・道内小売（本編どおり三極市場の一角。過去最高売上の足元基盤）」「2階：いまは置けない（テナント賃料は利益の独立開示がない）」「3階：空き」）に基づき、Q1で開示された財務数値の真意と投資判断の定点観測を整理します。数字の比較までは無料。

目次

数字の答え合わせ

まずは、短信および決算補足資料から主要数値を一覧表にまとめます。減益・マイナス成長の項目は赤字の▲表示でハイライトしています。

主要財務指標27年2月期Q1前年同期比分析要点
売上高93,723百万円+2.1%過去最高更新
GMS既存店売上（指数）103.1%+3.1pt食品牽引
SM既存店売上（指数）102.2%+2.2pt地域密着堅調
DS既存店売上（指数）103.2%+3.2pt節約需要捕捉
衣料部門既存店99.2%▲ 0.8pt計画未達
営業利益909百万円▲ 6.3%進捗 10.4%
経常利益798百万円▲ 10.1%進捗 9.7%
特別損失146百万円+2百万円減損1.1億円
四半期純利益475百万円▲ 35.5%特損響く
自己資本比率37.3%▲ 1.1pt健全水準
年間配当（予想）16円± 0円据え置き

1階の検証：売上過去最高と粗利・人件費・減損の三重複合要因

🔒 ここから先の決算答え合わせ（1階〜3階の検証・いまの読み）を読む

本記事の後半では、本編で構築した「1階（足元の収益基盤）→ 2階（本編どおり配置しない：賃貸は1階の延長・利益独立開示なし）→ 3階（本編どおり空欄）」の仮説が今回の四半期決算でどう推移したかを検証し、事業構造の現在地（いまの読み）をまとめています。

▼ 有料パートの収録セクション
  • 🔒 1階の検証：売上過去最高と粗利・人件費・減損の三重複合要因（本文）
  • 🔒 2階の検証：SC賃貸収入の定点観測と「2階不在」の再確認
  • 🔒 3階の検証：空きのまま。優待と財務バランス
  • 🔒 宿題の進捗検証と通期見通し

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【免責事項 / Editorial Disclaimer】 本記事は公開資料（有価証券報告書・決算短信・SEC Form 10-K/10-Q等）に基づく企業・産業構造およびビジネスモデルの調査コラム（デジタル出版物）です。特定の金融商品の売買推奨、株価予測、投資助言、または取引により利益を得る手法の指南を行うものではありません。
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