松屋フーズHD（9887）令和9年3月期Q2決算【3階建て日本株シリーズ第14回決算】

執筆：2026年11月13日

本記事は、【第14回 松屋フーズHD本編】で構築した3階建てモデルに基づく『令和9年3月期Q2定期点検シート』です。2026年11月13日開示の中間期決算短信、中間業績予想との差異と通期業績予想の修正、減損損失の計上の3本を使い、Q1決算と本編で置いた「次に見る3点」を点検する。数字の比較までは無料。

目次

数字の答え合わせ

【主要財務指標：Q1実績 vs 上期実績の答え合わせ】
※日本基準・連結。金額は百万円（百万円未満切捨て）。Q1実績は2026年8月の第1四半期決算短信、上期実績は11月13日の中間期決算短信。増減は上期の前年同期比。FLコスト比率は会社開示（売上原価＋人件費／売上高）。▲は減少・悪化を表します。

指標Q1実績上期実績上期の前年同期比
売上高50,659百万円102,634百万円+16.7%
営業利益695百万円1,859百万円▲34.3%
経常利益853百万円2,169百万円▲33.1%
親会社株主に帰属する純利益703百万円690百万円▲46.6%
FLコスト比率68.2%67.5%+0.7pt
減損損失―854百万円前年524百万円
店舗数（FC含む）―1,620店期初から+47店

1階——国内の床は41店増え、利益は7〜9月も前年を割った

🔒 ここから先の決算答え合わせ（1階〜3階の検証・いまの読み）を読む

本記事の後半では、本編で構築した「1階（収益基盤）→ 2階（成長ドライバー）→ 3階（将来オプション）」の仮説が今回の四半期決算でどう推移したかを検証し、事業構造の現在地（いまの読み）をまとめています。

▼ 有料パートの収録セクション
  • 🔒 1階——国内の床は41店増え、利益は7〜9月も前年を割った（本文）
  • 🔒 2階候補——海外は30店に。香港を連結し、まだ対抗馬には届かない
  • 🔒 3階——本編どおり空席
  • 🔒 FLコスト——67.5%。Q1の68.2%から下がったが、前年より0.7pt高い
  • 🔒 通期予想の下方修正——営業利益82億円を54億円へ
  • 🔒 株主にとって——配当26円は据え置き、出店投資は続く
  • 🔒 いまの読み

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