大戸屋ホールディングス（2705）2027年3月期Q2決算【上期・中間期】【3階建て日本株シリーズ第4回決算】

2026.11.06

執筆：2026年11月6日

本記事は、【第4回 大戸屋ホールディングス本編】で構築した3階建てモデルに基づく『2027年3月期Q2定期点検シート』です。本シリーズ決算回のQ1／Q2は答え合わせ回次を指し、会計上の第1四半期（4〜6月）と上期・中間期（4〜9月）をそれぞれ点検します。2026年11月6日開示の中間期決算短信を使い、Q1決算と本編で置いた検証項目を点検する。数字の比較までは無料。

目次

数字の答え合わせ

【主要財務指標：Q1実績 vs 上期実績の答え合わせ】
※金額は百万円（百万円未満切捨て）。Q1実績は2026年8月10日の第1四半期決算短信、上期実績は11月6日の中間期決算短信。損益は前年同期比、自己資本比率は前期末（2026年3月末）比。セグメント損益は短信のセグメント情報。赤字の▲は減益・損失・悪化を表します。

指標Q1実績上期実績前年同期・前期末比
売上高10,273百万円20,710百万円+16.7%
営業利益554百万円1,090百万円+3.0%
親会社株主帰属四半期／中間純利益323百万円649百万円▲3.5%
国内直営の利益244百万円445百万円▲12.3%
国内FCの利益503百万円994百万円+15.4%
海外直営の損益▲31百万円▲94百万円損失拡大
自己資本比率37.3%39.4%+4.9pt
通期営業利益予想2,245百万円2,245百万円修正なし

1階——国内直営は増収、7〜9月の利益は3割減った

🔒 ここから先の決算答え合わせ（1階〜3階の検証・いまの読み）を読む

本記事の後半では、本編で構築した「1階（収益基盤）→ 2階（成長ドライバー）→ 3階（本稿では未配置／海外直営は1階の外）」の仮説が今回の中間期決算でどう推移したかを検証し、事業構造の現在地（いまの読み）をまとめています。

▼ 有料パートの収録セクション
  • 🔒 1階——国内直営は増収、7〜9月の利益は3割減った（本文）
  • 🔒 2階——国内FCは7〜9月も増益、直営の2.4倍を稼いだ
  • 🔒 3階——まだ無い。海外直営の赤字は広がった
  • 🔒 連結——7〜9月の営業利益は11.4%減った
  • 🔒 いまの読み

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【免責事項 / Editorial Disclaimer】 本記事は公開資料（有価証券報告書・決算短信・SEC Form 10-K/10-Q等）に基づく企業・産業構造およびビジネスモデルの調査コラム（デジタル出版物）です。特定の金融商品の売買推奨、株価予測、投資助言、または取引により利益を得る手法の指南を行うものではありません。
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