Apple（AAPL）FY2026 Q3決算【3階建て米国株シリーズ第9回決算】

執筆：2026年7月30日

本記事は、【第9回 Apple本編】で構築した「地層沈降モデル」に基づく『FY2026 Q3定期点検シート』です。7月開示のQ3決算（6月四半期開示）を使い、Q2で置いた検証項目を点検する。数字の比較までは無料。

数字の答え合わせ

【主要財務指標：Q2実績 vs FY2026 Q3実績の答え合わせ】
※金額は億ドル、EPSはドル、率はポイント差。赤字の▲は前年同期比の減少を表します。

指標	Q2実績	Q3実績	増減・前年比
全社売上高	1,112.0億$	1,094.0億$	+16%（前年比）
iPhone売上高	約570.0億$	543.0億$	+22%（6月期最高）
Services売上高	約310.0億$	307.0億$	+12%（6月期最高）
Mac売上高	84.0億$	104.0億$	+29%（6月期）
iPad売上高	69.1億$	62.0億$	▲ 6%（反動減）
Wearables/その他	79.0億$	79.0億$	+6%
GAAP粗利率	46.6%	50.1%	+3.5pt（還付含む）
うち関税還付影響	—	粗利+2pt	EPS+0.11$（一時）
希薄化後EPS	2.01$	2.02$	+29%（6月期過去最高）
大中華圏売上	163.7億$	188.0億$	+22%（中国市場回復）
アクティブ端末基盤	25億台超	25億台超	全地域で過去最高更新

1F：iPhone岩盤は、Q3でも薄くなっていない

🔒 ここから先の決算答え合わせ（1階〜3階の検証・いまの読み）を読む

本記事の後半では、本編で構築した「1階（収益基盤）→ 2階（成長ドライバー）→ 3階（将来オプション）」の仮説が今回の四半期決算でどう推移したかを検証し、事業構造の現在地（いまの読み）をまとめています。

▼ 有料パートの収録セクション

🔒 1F：iPhone岩盤は、Q3でも薄くなっていない（本文）
🔒 Services：沈降は続く。ただし伸び方は四半期ごとに異なる
🔒 3Fと組織OS：Intelligenceは非開示、交代は直前
🔒 関税還付を、地層の「圧縮」と混ぜない
🔒 いまの読み

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