イオン九州（2653）2027年2月期Q1決算【3階建て日本株シリーズ第16回決算】

イオン九州（2653）の2027年2月期第1四半期（Q1）決算が2026年7月10日に発表されました。対象期間は2026年3月1日〜5月31日です。

本記事では、本編記事『イオン九州（2653）3階建て投資分析』で示した構造的見立て（「1階：食品中心の九州の売場網（長崎・大分の買収は1階の増築）」「2階：いまは置けない（ウエルシアプラスは育成途上の候補）」「3階：空き」）に基づき、Q1で開示された財務数値の真意と投資判断の定点観測を整理します。数字の比較までは無料。

数字の答え合わせ

【主要財務指標：決算実績の答え合わせ】
※減益・マイナス成長の項目は赤字の▲で表します。

主要財務指標	27年2月期Q1	前年同期比	分析要点
連結営業収益	135,893百万円	+3.0%	増収基調を維持
単体営業収益	133,737百万円	+2.7%	既存店底堅く推移
連結営業利益	655百万円	+18.3%	増益・進捗 6.1%
単体営業利益	982百万円	+11.2%	単体は高収益稼働
連結経常利益	489百万円	▲ 15.5%	営業外費用増
四半期純利益	478百万円	▲ 7.0%	進捗 7.4%
のれん残高（暫定）	2,924百万円	—	BS計上のみ
店舗数	380店舗	—	九州最大手ドミナント
自己資本比率	26.5%	▲ 2.7pt	前期末29.2%
年間配当（予想）	50円	± 0円	据置（中間25/期末25）

1階の検証：単体営業利益+11.2%と差入保証金の構造

🔒 ここから先の決算答え合わせ（1階〜3階の検証・いまの読み）を読む

本記事の後半では、本編で構築した「1階（収益基盤）→ 2階（成長ドライバー）→ 3階（将来オプション）」の仮説が今回の四半期決算でどう推移したかを検証し、事業構造の現在地（いまの読み）をまとめています。

▼ 有料パートの収録セクション

🔒 1階の検証：単体営業利益+11.2%と差入保証金の構造（本文）
🔒 2階の検証：ウエルシアプラスはまだ上げない
🔒 3階の検証：空きのまま。自己資本比率26.5%と店舗網380店
🔒 宿題の進捗検証と通期見通し

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