イーライリリー（LLY）2026年Q2決算【3階建て米国株シリーズ第1回決算】

2026.08.16

執筆：2026年8月5日

本記事は、【第1回 イーライリリー本編】で構築した3階建てモデルに基づく『2026年Q2定期点検シート』です。8月開示のQ2決算を使い、Q1で置いた検証項目を点検する。数字の比較までは無料。

目次

数字の答え合わせ

【主要財務指標：Q1実績 vs Q2実績の答え合わせ】
※金額は億ドル、EPSはドル、率はポイント差。赤字の▲は価格低下・レンジ上限引き下げを表します。
1階＝当方定義で Mounjaro・Zepboundを除いた残り（Q2表示はFoundayo控除前；Q3記事はFoundayo控除後で約80億ドル）；年率は単四半期×4の概算。

指標Q1実績Q2実績増減・前年比
四半期全社売上198.0億$229.7億$+48%（前年比）
上半期売上累計—427.7億$+51%（年850億$へ）
1階（非GLP-1）約69.8億$約81.0億$+16%（年320億$規模）
Mounjaro売上86.6億$99.4億$+91%（100億$迫る）
Zepbound売上41.6億$49.3億$+46%（肥満症の柱）
GLP-1合計約128.2億$約148.7億$+72%（比率64.7%）
報告EPS8.26$7.94$+26%
非GAAP EPS8.55$8.38$+33%
通期売上ガイド820〜 850億$850〜 870億$+25〜 30億$上方修正
通期EPS上限37.00$36.50$▲ 0.50$（買収影響）
全社実現価格——▲ 13%（数量+60%）

1階（非GLP-1）——年率320億ドルペースへ拡大する強固な岩盤

🔒 ここから先の決算答え合わせ（1階〜3階の検証・いまの読み）を読む

本記事の後半では、本編で構築した「1階（収益基盤）→ 2階（成長ドライバー）→ 3階（将来オプション）」の仮説が今回の四半期決算でどう推移したかを検証し、事業構造の現在地（いまの読み）をまとめています。

▼ 有料パートの収録セクション
  • 🔒 1階（非GLP-1）——年率320億ドルペースへ拡大する強固な岩盤（本文）
  • 🔒 2階（GLP-1）——「数量で価格下落を相殺する」構図は、より鮮明になった
  • 🔒 3階（ムーンショット）——「据え置き」から「日程が入った」へ
  • 🔒 ガイダンスのEPSレンジが下がった理由を誤読しない
  • 🔒 いまの読み

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【免責事項 / Editorial Disclaimer】 本記事は公開資料（有価証券報告書・決算短信・SEC Form 10-K/10-Q等）に基づく企業・産業構造およびビジネスモデルの調査コラム（デジタル出版物）です。特定の金融商品の売買推奨、株価予測、投資助言、または取引により利益を得る手法の指南を行うものではありません。
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